株式市場 9/22
昨日のNYダウは取引期間中約900ドル下げ、終わりは614ドル安で34,000ドルを割って33,970ドルで終わり、日経平均も21日はNYの下げの煽りで600円以上下げ30,000円を割り込み、29,600円台まで下げて終わりました。下げの原因は、社債の利息も払えない中国の不動産大手中国恒大集団の債務不履行懸念だとなっています。
昨日、中国政府は恒大集団の救済はないだろうとお伝えしました。ドル建て債券を含む総額33兆円に及ぶ負債を抱える大手不動産会社が倒産すれば、内外に大きな影響が出るのは必至で第二のリーマンショックを懸念する声も多くあります。あとは破綻の仕方を間違えないことがポイントであり、下手な破綻の仕方をすると不動産バブル崩壊に連鎖が起こる危険が出てきます。そうなるとリーマンショックどころの騒ぎではなくなる…
混乱を最小限にするためには「この問題を中国の不動産バブルに関連させることなく、刑事問題として処理すべきである」という意見があり、今後も恒大集団の社債破綻が続き、さらに第二第三の恒大集団が出て来ますが、救済ではなく、事前に告発、営業停止、企業廃棄処分にする。金融的救済ではなく国家権力で強引に片っ端から刑事告発し、市場にとっての危険要素を抹殺するという方法です。
こうすることで、恒大集団のような放漫経営が怖くてできなくなり、潰れるべきところは早めに潰れ、不動産の放漫経営を未然に防ぐことができることにも繋がります。このように、恒大集団の問題をどう上手く着地させるかを見ていく必要がありますね💡
また、破綻となると日本の年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)も100億円近く投資しているため、恒大集団の破綻の被害は大きくなりますが、詐欺事件で終わらせれば投資家マインドからバブル懸念を払拭することもでき、株価暴落を最小限に抑えることができます。
本日の株価は、明日23日から恒大集団の社債デフォルト(不履行)のニュースが続き、日経平均もNY株価も懸念が現実になることから、本日のNYダウは一時150ドル上げたが終わりは50ドル下げ、NYの日経先物は一時400円上げたが50円安の29,710円で終わっています💹
前述したように、ポイントはここから中国政府が放漫経営の不動産会社にどう対応するのか…
リーマンショックでのアメリカ流のやり方は大手投資銀行を救済しましたが、中国は一党独裁であるため市場のことに構うことなく、良い会社であろうと悪い会社であろうと、中国経済のためにならないとなれば全て処分できる国家体制です。アメリカや日本はこれができません。中国は好きなようにできる特典があるため、その特典をフルに使って不良会社を処分し、世界経済に貢献する動きを期待します。
日経平均は、上昇に転じるとお伝えした8月23日以降、NY市場は下降線で日経平均は上昇相場に乗っています。これは8月20日から国際資金がNYから東京へ流れているからであり、株価は大きく上げ下げが出てきているものの日経平均は強さがあります🔥
中国恒大集団がデフォルト決定となると、関わりのある会社の損害が明確な数字としてどんどん出てくることになり、その企業の株価は下がりますが、全体的な相場を動かす力はどんどん小さくなります。なぜかというと、マイナス要素が数字として全て明確に折り込み済みとなり、先が見えるからです☝️よって、下げることはありますが日経平均が大きく落とし続けることはなく、下げ止まったところから力強く回復していくことになると見ています。対してNY市場は、やっと下げ止まったと思ってもなかなか上がらない… これがアメリカから日本へ資金移動している結果であり、日銀介入の必要がない理由です🚨
そして、10月以降も日経平均が高いとなると、日銀がこれまで最低でも年間4兆円の介入をしてきたものが、今年の介入金額は1兆円にも満たないことになります。これは緩和縮小であり、引き締めのようなことをどこよりも先に日銀がバレないように進めているのです🚨 FRBはアメリカ経済の構造上、日銀のようなことはできず…
明日FOMCでどういった発言をするのか？
予想としては政策に大きな変化はないと見ていますが、パウエル議長のリップサービスがあるのかどうか。前回のFOMCでは、金融緩和の縮小を年内だと匂わすか？ハッキリと発言するのか？に注目されていましたが、明確な発表はありませんでした。これによりテーパリングが延びたと解釈して株価上昇。
では、明日はどうか？政策に大きな変化はないため株価にとってはプラスになるものの、それではまたインフレが加速してしまうため、政策金利を動かすとか緩和量を減らすなどの具体的な内容ではなく、あくまで言葉のうえで『インフレを抑えるような発言』をせざるを得なくなるのではないか？ただ、インフレを抑える発言は株価にはマイナスになるため、どういった言葉を選ぶのかに注目です⚠️
そして、そこに中国恒大集団のデフォルトが発表されるとなると、こんなに大きな会社が大型倒産すると日本やアメリカだと融資している銀行が立ち行かなくなり、連鎖反応が起こるのですが、中国恒大集団に融資している半分以上が中国の国営銀行であるため、デフォルトになったという事実は株価などに影響はあるものの、銀行には大きな影響はないのです☝️ 国営銀行のお金がなくなれば、人民銀行でお金を刷ればいいだけ。
破綻した事実が、様々な投資会社(GPIFやブラックロック)に影響は出るものの、金融市場全体に驚くほどの大きな影響が出るかと言えばそうではないと見ています💡
本日の日経平均は下げ、明日デフォルトのニュースが出れば下がり、下げ止まったことが分かれば上がるしかありません。本日は下がっても26500円は割らず、上がれば29800円もあり得ます。今は静観で来週には高値追いに変わるのでは…
最後に、FOMCではインフレを抑える内容を言葉にした後、コロナを活用する計画が見えているのは私だけでしょうか…
FOMCのタイミングで中国恒大集団がスケープゴートに選ばれた… 裏で何が…
※大特集で明らかになっていきます。
